米国株

【株式投資の未来】ジェレミー・シーゲルが提唱した配当再投資戦略。私ならこうする

ノア
ノア
久しぶりにジェレミー・シーゲル配当再投資戦略について、少し考えていたわ
京子さん
京子さん
ジェレミー・シーゲルって、米国株投資家で知らない人はいないってくらい有名な本「株式投資の未来」の著者だよね
ノア
ノア
ええ、おそらくほとんどの投資家にとっては成長の罠のイメージが強いと思うんだけど、実は「株式投資の未来」より10年以上も前に出した著書「株式投資」で、S&P500みたいなインデックスに連動する投信を購入する「インデックス投資」の優位性を説いて、その理論的支柱になってる人でもあるのよね
京子さん
京子さん
へ〜、そうなんだ
ノア
ノア
今は過去10年で圧倒的なパフォーマンスを誇るGAFAMに代表されるようなグロース株インデックス投資栄華を極めてる感もあるけど、個人的には配当再投資戦略っていうのも、今でも魅力的な投資スタイルの一つだと思うから少しお話していくわね
京子さん
京子さん
よろしく〜

配当再投資戦略のポイント

ノア
ノア
それじゃまずはカリスマ、シーゲル先生が提唱する配当再投資戦略についてなんだけど、少し前の日経マネーっていう雑誌で上手くまとめてくれてたから簡単にお話するわね。一番のポイントは成長株ではなく成熟株で資産を増やす点ね

🍷割高なことが多い成長企業の株ではなく、ビジネスモデルの成熟した会社の株で、割安な銘柄を買う

🍷受け取った配当は配当はそのまま株の再購入に充てて、成熟株を定期的に買い付ける

🍷保有銘柄は10銘柄を推奨。銘柄の購入基準となるのは、S&P100やダウ30の配当利回り上位10銘柄など

京子さん
京子さん
保有銘柄数を10としてるのはおそらく集中投資することによるリスクを避けるためだね
保有銘柄数10を超えると大きくリスクは減少
ノア
ノア
記事にはそこまでは載ってなかったけど、銘柄数が増えすぎたら増えすぎたで管理の面や配当利回りの低下など別の弊害も出てくるしね。あと個人的にポイントかな〜と思ったのは銘柄の購入基準についてね
京子さん
京子さん
一般的に使われやすいS&P500の中でもさらに大型株で構成された100銘柄とか、さらに厳選されたダウ30種みたいな米国を代表する会社の中から選ぶのがポイントだね〜

配当再投資戦略のメリット

ノア
ノア
次に再配当投資戦略のメリットなんだけど、ポイントは配当と値上がりの両方で資産の増加を期待できるってことね

🍷ビジネスモデルが成熟した会社なので、あまり景気に左右されずに配当を受け取り続けることが期待できる

🍷配当を株の再購入に充てることで、購入資金を増やせる

🍷配当だけでなく、割安さの是正による値上がりも期待できる

京子さん
京子さん
まぁこれはあくまで理想論なところもあるし、全てこんなに上手くいくとは限らない点には注意が必要だね
メリットしかないなんてありえませんから♡

私ならこうする

ノア
ノア
と、まぁ配当再投資戦略のメリットについてみてきたわけなんだけど、京子ちゃんのいう通りもちろん良いことばかりじゃないわよね
直近ではこんなこともあったわよね
京子さん
京子さん
66%の減配w これはエグいww
ノア
ノア
大手とか有名とか高配当とかで何も考えずに買うとこういうことになっちゃう可能性もあるわよね
その他にもこんなことがありましたね
京子さん
京子さん
数年配当見送りw これもエグいww
ノア
ノア
繰り返すけど大手とか有名とか高配当とかにつられて何も考えずに買っちゃうとこういうこともあるわけよね
京子さん
京子さん
減配どころか無配転落なんてことも普通に起こるからな。当然株価も大暴落..ボーリングに至っては倒産のリスクも..なんて噂もたつくらいだし
ノア
ノア
シーゲル先生の言う、ビジネスモデルが成熟した会社なので、あまり景気に左右されずに配当を受け取り続けることが期待できる..って言うのはどこいったの?って話よね
配当再投資戦略のメリットとは何だったのか
ノア
ノア
そもそも高配当一辺倒っていう考えは危険で、セクター的にも例えば生活必需品原油価格の変動の大きい石油株とかでは全然話が違うわよね
京子さん
京子さん
たしかに。。
ノア
ノア
というようなこともふまえると、結論として私なら個別株を買わない
京子さん
京子さん
元も子もない話w
言っちゃったわね♡
ノア
ノア
どれだけ大手だろうが個別株を買う以上、ロイヤルダッチシェルやボーイングみたいなことは起こりうると思うわ。だから私ならETFによる再投資戦略を採用するわ。参考までに、この記事を書いてる現在の私の米国株PFよ。まぁこの他にもつみたてNISAS&P500に連動する投信も買い付けてるんだけどね
ノア6種
京子さん
京子さん
ゴールド【IAU】や債券【BNDX】みたいな異なるアセットは置いといて、株式ではVT,VTI,SPYD,VYMの4種類しか保有してないんだね〜
ノア
ノア
少しだけ補足すると、現状VT,VTIみたいな分散の効いたインデックスでもざっくり2%前後の配当がもらえるのよね。もう十分じゃない?それで。ちょっとそれでは物足りないって人は私みたいにVYMやSPYDみたいな高配当ETFも組み込んで利回り上げるのも良いし
京子さん
京子さん
まぁ直近の配当利回りの高さに目が眩んで、個別株に手を出して痛い目みるくらいならこっちの方が..っていうのもアリかも
ノア
ノア
いっときは今米国株投資家の間で大人気のQQQみたいなETFも保有してたんだけど、結局しっくりこなかったのよ。もちろん過去10年のグロース株のパフォーマンスは圧倒的だし、今後もハイテクが世界を支配するっていう流れも変わらないと思うけど..それがそのまま株価に反映されるかは分からないのよ
京子さん
京子さん
まぁ過去そうだったから今後もそうなるっていう保証は何一つないからね
ノア
ノア
そうであるなら、多少パフォーマンスは落ちたとしても確実に世界経済の成長の果実を受け取れるVTみたいなインデックスを主軸に、その配当を再投資していくスタイルっていうのが自分の中でしっくりきたのよね
京子さん
京子さん
そもそもVTやVTI買っても、GAFAMみたいな今をときめく銘柄にも間接的に投資できるわけだからね
ノア
ノア
配当ってもらうたびに税金引かれて効率的な資産形成にはマイナスっていうのも事実なんだけど、そうは言っても何もしなくても転がり込んでくるインカムゲインってやっぱり魅力的だと思うわ。私はシーゲル先生みたいに何がなんでも利回りを追求..ていう気もないし、VTやVTIみたいなインデックス中心に、VYMやSPYDみたいな高配当ETFも組み入れて、ほどほどに値上がりも配当も楽しんでいくスタイルで資産を築こうと思うわ
ぜひ、株式投資でステキな未来を♡
京子さん
京子さん
それでは最高のフィナーレを〜♪

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