米国株

【JNJ】ジョンソン・エンド・ジョンソンをどうしても買いたかった理由

ノア
ノア
ついに、どうしても欲しかったあの銘柄を買ったわ
京子さん
京子さん
気になる〜、なんていう会社?
ノア
ノア
ジョンソン・エンド・ジョンソンという会社よ

ジョンソン・エンド・ジョンソンってどんな会社?

現在、世界60カ国に250以上のグループ企業を有する総合ヘルスケア企業です。

消費者向け製品医療機器医薬品の分野で、数万アイテムにのぼる製品を提供し、「世界最大級のヘルスケアカンパニー」として成長しています。

ノア
ノア
医療機器では世界首位級、医薬品では世界5位。まさにヘルスケア分野における世界のリーディングカンパニーと言えるわね

会社の特徴

ノア
ノア
ジョンソン・エンド・ジョンソンは研究・開発への惜しみない投資をすることで知られていて、研究・開発費は総売上高の約12%を占めてるの。これはすべての産業の中でもトップクラスの数字よ
京子さん
京子さん
そんなに研究にお金使っちゃって利益は出てるの?
ノア
ノア
大丈夫よ。単年度で見れば企業買収や訴訟費用、2017年のアメリカの税制改革の影響など一時的な要因で利益が減ることはあったけど概ね利益は安定してるわ。売り上げも安定していて長期的には緩やかな右肩上がりで推移しているの
京子さん
京子さん
研究もしっかりして、ちゃんと利益が出てるのは安心だね〜
ノア
ノア
目先の短期的な利益を追うだけじゃなくて、こうした長期的視野に基づいた取り組みが、革新的な新製品を生む原動力となり、 市場をリードし続けていると言えるわね
京子さん
京子さん
他に、この会社の特徴って何かあるの?
ノア
ノア
ジョンソン・エンド・ジョンソンの特徴的な経営スタイルのひとつが分社分権経営よ。ビジネスをマネジメントしやすいサイズに構成することによって、より専門的な分野に特化したり、環境変化に迅速に対応して革新的なイノベーションを実現することにもつながるのよ
京子さん
京子さん
会社が大きくなりすぎないようにコントロールしてるってこと?
ノア
ノア
そういうことよ。一つの大きい会社の中になんでもかんでも詰め込んでたら自分たちも何してるのか分からなくなってきちゃうし、作業も非効率になるでしょ。それなら管理しきれる大きさに分けちゃった方がいいと思わない?
京子さん
京子さん
確かに
ノア
ノア
そうした経営姿勢が実際に結果にも表れていて、幅広い製品や多彩なブランドを有することにつながっているの。例えば怪我をした時に貼るバンドエイド(BAND-AID)ってあるでしょ。あれもこの会社の製品よ
京子さん
京子さん
へ〜知らなかった。私たちの身近にもこの会社の製品が使われてるんだね〜

現在の株価と投資指標

ノア
ノア
過去5年のチャートよ。ここ1、2年は調整中だけど、徐々に下値を切り上げて緩やかな右肩上がりになっているわ
京子さん
京子さん
ほんとだ〜。株価がもたついてる今のうちに買っとくのも悪くないわね
ノア
ノア
参考になりそうな投資指標はこんな感じよ
  • 予想PER:19.6
  • 予想ROE:36.95
  • 配当利回り:2.71%
ノア
ノア
悪くないわね。フリーCFも173億USDを超えているし安定性も魅力ね。S&Pの長期格付けも最高位のAAAと、アメリカの中でもほとんどない凄いことなのよ
京子さん
京子さん
ほぇ〜、なんか私も欲しくなってきたわ

ジョンソン・エンド・ジョンソンをどうしても買いたかった理由

京子さん
京子さん
ジョンソン・エンド・ジョンソンがいい会社っていうのは分かったんだけど、どうしてそんなに欲しかったの?
ノア
ノア
やっぱり世界有数の”総合”ヘルスケア企業っていう部分が大きいわねぇ。例えば製薬に限って言えばファイザー【PFE】みたいに他にも魅力的な会社がいくつかあるけど、医療機器も作ったり一般消費者向けにも商売してるような企業を探すとそもそも他に候補となるような企業がなかったことが大きいわね
京子さん
京子さん
そうなんだ〜
ノア
ノア
ただ、ジョンソン・エンド・ジョンソンの株を買うなら気をつけないといけないことがあって、今同社の販売するオピオイド系鎮痛薬の乱用問題を巡る裁判が始まってるの
京子さん
京子さん
えぇ〜、裁判⁉︎それってマズいんじゃ、、
ノア
ノア
問題となっているのは同社が販売している「デュラジェシック(一般名はフェンタニル)」と「ヌシンタ(一般名はタペンタドール)」という製品で、常習性が高く過剰摂取による中毒死が多発し社会問題化しているの。今回はオクラホマ州で係争中なんだけど、同様な裁判は全米で2000件に達していて、今回の裁判結果次第では、今後関連の裁判の判決にも大きく影響する可能性があるわ
京子さん
京子さん
や、やっぱりこの会社の株買うのやめとこうかな〜
ノア
ノア
ま〜、裁判がどう転ぶか見てから判断しても遅くないと思うわ。今も上値を抑えられてはいるけど、裁判結果次第ではここからさらに下落っていう可能性もあるし
京子さん
京子さん
ノアお姉ちゃんはそうなったらどうするの?やっぱり株売っちゃう?
ノア
ノア
私は裁判結果がどちらに転んでも売る気はないわ。むしろ、暴落して安くなったらいっぱい買い増したいと思ってるの
京子さん
京子さん
えぇ〜どうして?
ノア
ノア
さっきも言ったけど総合ヘルスケア企業で他に変わりになるような候補がいないっていうことが大きいわね。キャッシュも潤沢だし、一時的には逆風でもいずれそう遠くないうちに息を吹き返すと思ってるわ

最後に

いかがでしたか?

ついに念願だったJ&J【JNJ】を買うことができました。

私が米国株投資を始めた当初からどうしても欲しかった銘柄の一つで、今回手数料を入れても130ドル台で購入できるということで、10株ですが打診買いしました。

係争中の裁判など、同社を取り巻く環境は決してバラ色ではありませんが、それでも今後の市場拡大が間違いないと言われているヘルスケアセクターの中でも勝者になる可能性が高いと信じています。

株の世界に”絶対”はありません。

リターンを期待するなら相応のリスクをとる必要があります。

もしかしたら期待した結果にならない可能性もありますが、どこかで行動に移さないとリターンが得られないというのも変えられない事実です。

考えて、行動して、失敗して、成功して、また考えて、、

そうやって人は成長していくと信じていますし、諦めずに継続したその先にはきっと明るい未来が待っていると思います。

それでは最高のフィナーレを!

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