マネー論

【フルインベストメント】入金力のある積立投資家には意外とベターな選択肢⁉︎

ノア
ノア
ねぇ、フルインベストメントってどう思う?
京子さん
京子さん
フルインベストメントって、自分の余力を全部投資に回すっていうことでしょ?そんなの危ないよ〜
ノア
ノア
私も以前はそう思ってたんだけど、最近は投資戦略の一つとしてありかもしれないと感じてるの
京子さん
京子さん
リーマンショックとか去年のクリスマスのこと忘れちゃったの?暴落した時に余力がなかったら何にも買えないじゃな〜い
ノア
ノア
もちろんそうなんだけど、それでも一考する価値はあると思う私の見解についてお話ししていくわね
京子さん
京子さん
は〜い

なぜフルインベストメントはありなのか

ノア
ノア
さっき京子ちゃんも言ってたけど、フルインベストメントだと暴落が来ても余力がないから、何も買えずに指を咥えて見てることになるわよね
京子さん
京子さん
そうだよ〜、せっかく安く買うチャンスなのに〜
ノア
ノア
私も一番良いのは相場が大暴落した時に優良株や指数に連動するETFを大量に買い込むことだと思っているということは最初にお伝えしておくわ
京子さん
京子さん
じゃ〜なんでフルインベストメントはありなんて言い出したの〜?
ノア
ノア
順を追ってお話ししていくわわね。まずフルインベストメントが有効と考えられる前提条件よ

①投資対象は長期的に右肩上がり
②①以外の、減配リスクの低い高配当株やETFが投資対象
③タイミング投資は現実的に困難
④投資方法は定期買付または積み立て投資
⑤安定した入金力がある
⑥現金もリスク資産の一つ

京子さん
京子さん
なんか色々書いてあるね〜
ノア
ノア
まず投資対象についてお話ししていくと、フルインベストメントするなら長期的に右肩上がりのチャートや、あるいは減配リスクの少ない高配当株・ETFがオススメよ
京子さん
京子さん
例えば?
ノア
ノア
結論を先に言うと、米国高配当株や、S&P500みたいな指数に連動するETF、日本株なら三井住友FGや三菱商事みたいな累進配当を掲げていたり、それに準じるような減配のリスクが低いと考えられる大手の優良高配当株が個人的にはオススメね。
京子さん
京子さん
あれ〜、アメリカはETFが入ってるけど、日本はノアお姉ちゃんのオススメの中に入ってないんだね〜
ノア
ノア
これを見て。日本とアメリカのこれまでの株価の推移よ
日経平均株価のチャート
ダウ平均株価のチャート
京子さん
京子さん
前にも見たことあるけどやっぱり全然違うね〜
ノア
ノア
日本も2011年あたりから底値を切り上げてるけど、国力とかを考えるとこの先もこのまま右肩上がりになるかは疑問ね。もちろん個別株で見れば将来が明るい銘柄もあるから、そう言うのであればフルインベストメントも有効かもしれないけど
京子さん
京子さん
そっか〜
ノア
ノア
それでもいつ来るかわからない暴落を待ち続けて現金をずっと握ってるくらいなら日本株でも買った方がマシという気もしなくはないわね
京子さん
京子さん
え〜、なんで?
ノア
ノア
預金の期待値が低すぎるからよ。今の金利だと100万円預けてもせいぜい数百円程度…それに預金は安全だと思っている人が多いけどインフレになったら実質的には価値が目減りしてるわけだし、現金もリスク資産の一つと言えるわ
京子さん
京子さん
そっか〜、現金もリスクがないわけじゃないんだね〜
ノア
ノア
もちろん暴落時には精神的な安定剤やお守りになるのも事実だけどね
京子さん
京子さん
問題はその暴落がいつ来るか分からないこと。。
ノア
ノア
そのことがむしろフルインベストメントの可能性を高めてくれているわ
京子さん
京子さん
どう言うこと?
ノア
ノア
これまで暴落時に買うのが一番良いって言うのはお話ししたけど、実際暴落時に買うのって結構難しいのよ
京子さん
京子さん
確かに。。あとで振り返ったらあの時絶好の買い場だったのに〜って思うんだけどね〜
ノア
ノア
それは安値で買うのも、高値で売るのも人間の心理に反していることだからよ
京子さん
京子さん
人間の心理に、、反してる?
ノア
ノア
そうよ、リーマンショクの時を思い出してみて。普段あれだけ欲しいと思っていた銘柄なんかも半分くらいの値段で売っていたわ
京子さん
京子さん
うん、そうだったね〜
ノア
ノア
そんなバーゲンセール中に何人の人が買い向かえたのかしらね。もっと下がるかもしれない、、底が見えない、、みんなが買うべきじゃないと言ってる、、そんな状況で冷静に買える人は実際少ないわ
京子さん
京子さん
確かにね〜、むしろ持ち株早く投げることで頭いっぱいになってそう
ノア
ノア
結局タイミング投資っていうのは難しいのよ。だから常にフルインベストメントでタイミングを考えずに定期的に投資するのはそれなりに有効じゃないかって感じてるのよ、暴落時に買い向かえる人みたいなパフォーマンスは残せないにしてもね
京子さん
京子さん
そういうことか〜

入金力がほぼ全て

ノア
ノア
フルインベストを有効な選択肢として成り立たせるために不可欠なのが安定した入金力よ。というかこれがほぼ全てと言っても良いくらい
京子さん
京子さん
毎月どれだけ投資に回せるかが大事ってこと?
ノア
ノア
ええ、ちょっとこれを見て。私の今の入金力をもとにフルインベストメントをシミュレーションしてみたの。利回りも3%と、かなり現実的な想定にしてみたわ
ノアの毎月の入金を3%で運用した場合の資産の推移
入金力が半減して6%で運用した場合の資産の推移
京子さん
京子さん
わ〜、毎月の入金が半分になっちゃったら倍の利回りで運用しても資産こんなに少なくなっちゃうんだね〜
ノア
ノア
そうなのよ。京子ちゃんも知ってると思うけど、株価なんて毎日変動するものだから収益は安定しないし、税金とかのこと考えたら安定的に6%で運用するっていうのもそもそも難しいでしょ
京子さん
京子さん
うん
ノア
ノア
でも入金力があればそんな無理な運用しなくても十分に資産を築いていけるわ。フルインベストメントはタイミング投資のメリットもデメリットも放棄して言わば平均点を狙いにいくスタイルだから、入金力の差がほぼ全てなの
京子さん
京子さん
なるほど〜、どれだけ毎月投資に充てられるかで決まるんだね〜

最後に

いかがでしたか?

今回は、否定的に捉えられることの多いフルインベストメントについて考えてみました。

もう一度簡単にまとめると、フルインベストメントに対する個人的な見解はこちら

フルインベストメント

毎月安定した入金力があって、どんな相場環境になっても米国高配当株・指数に連動するETFに定期的に積み立てしていけるのであれば、大勝ちはないがそこそこ有効

先ほど述べた積み立てのシミュレーションは、配当なども全て再投資して複利の力を最大限活用するという前提に立った結果です。

現在のノアはというと、毎月の入金はほぼ全て米国株高配当ETF【SPYD】にフルインベストメントしている状況ですが、配当に関しては再投資せずある程度残している状態です。

暴落時にお安くなった個別株やETFを、少しは拾いたいという思いが理由ですが、その分複利の力を十分に享受できていないことになります。

今後の方針については今も思案している最中ですし、そもそも今のスタイルが今後も有効かどうかは分かりませんが、ある程度は『フルインベストメント』に寄せて『毎月の入金力』を高められるように努力していきたいと思います。

それでは最高のフィナーレを!