資産運用

【SPYD信者ですが…】SPYDがS&P500を上回ることは無いと思ってる

ノア
ノア
最近株クラでもdisられまくってるSPYDが過去の統計でS&P500を上回るパフォーマンスを叩き出してるってんで話題になってるわね

京子さん
京子さん
すごい数のリツイートなどが流れてきて、SPYD信者の我々の元にも届いたぞ
ノア
ノア
私も拝見したんだけど、思い込みみたいな主観じゃなくて、きちんと統計に基づく事実を述べられていて..記事自体は素晴らしかったわ。ポイントとしてはこんな感じだったわね

🍷今回のS&P500との比較は、SPYDが連動する指標として採用しているS&P500 High Dividend Indexという指数

🍷直近10年のトータルリターン比較では、コロナショック前まではほぼ互角、コロナショック後はS&P500に大きく劣後

🍷直近30年の比較では、SPYD指数の30年のトータルリターン1907.8%なのに対して、S&P500の約30年のトータルリターン1822.4%と、S&P500をアウトパフォームしている

🍷このトータルリターンは再投資にかかる税金等は考慮されていない

京子さん
京子さん
なるほど。。
ノア
ノア
タイトルにも書いた通り私はSPYD信者です。その上で私なりの個人的な感想を言うと..SPYDにとって割と楽観的なパターンを想定してひいき目に見ても...SPYDS&P500のパフォーマンスを現実的に上回ることは無いと思っています
京子さん
京子さん
理由は簡単で、『税金』が考慮されてないからだな
ノア
ノア
記事を書いたナザールさんも、注意書きされてたけど、ぶっちゃけこの税金の及ぼす影響は凄まじいと思うわ。本場の米国もそうだけど、私たちのような日本の投資家にとったら二重課税で尚更
京子さん
京子さん
現在の地合いSPYDにとってかなり不利な投資環境になってるのは事実だと思うし、基本的に我々は、株価が低迷してる今はSPYDガチホして、それなりにナンピンしていったら長期では報われるというスタンスだけど..
ひいき目に見てもここまで楽観できないかな

『平等』の議論をしよう!

ノア
ノア
ナザールさんの記事内でも紹介されていた、みらいあせっとさんの記事でこのような内容の記載がありました。

🍷時価総額ポートフォリオは、「ある時点での株価がすべて正しい(すべてが織り込まれている)」との前提で許容される、たった1つの配分。つまり効率的市場仮説に賛成の立場ですね

🍷SPYDのような均等ウェイトのポートフォリオとは、「ある時点の株価は正しいとは限らず、時価総額比率のポートフォリオには偏りがある」との前提で配分を見直したもの(「現在の株価の正当性がわからないので、均等にチャンスを与える」ようなイメージ)

京子さん
京子さん
なるほど
ノア
ノア
私はVTとSPYDという..いわば効率的市場仮説の立場からすれば相反する2つの銘柄を保有してるわけなんだけど..冷静に考えたらそうなんだけど、ぶっちゃけ効率的市場仮説とかを考えてSPYDを保有してるわけではなかったから、今更ながら面白い視点だな〜と思ってね
京子さん
京子さん
効率的市場仮説と言えば..歯に衣着せぬ発言で人気ののっちさんがこんなツイートをしていたな

京子さん
京子さん
相変わらずのっちさん可愛い♪
ノア
ノア
『均等』や『平等』ってなんなのかしらね?のっちさんの言う通り..銘柄、セクター、地域、etc...様々な立場がある中で、私が一番しっくりくるのが..のっちさんの言う通り時価総額加重平均だったわ。SPYD信者の私が言うのもなんだけどね(笑)
京子さん
京子さん
議論をしよう♪あなたにとって、投資における『平等』とは..なんだ?

最後に

ノア
ノア
長くなってきたしそろそろ締めるわね。私がSPYDを保有してる理由はS&P500という世界最強の指数のセーフティーネットの中で、インカムゲインだけを考慮して集中投資するスタイルのこのETFに魅力を感じたから
京子さん
京子さん
インカムゲイン最高〜♪
ノア
ノア
基本的に、今は株価の低迷してるSPYDも長期で保有してたらそれなりに報われる未来が来るっていう楽観的な立場だけど、流石に..現実的にS&P500を上回るパフォーマンスを残せるかっていうのには否定的な立場よ。すでに今保有してるSPYDに関してはこのまま保有して、配当に関しても今まで通り再投資していく予定だけど..長期での効率的な資産形成を考えるなら、時価総額加重平均という効率的なインデックスで運用していく方がベターという考えに変わってきたから、今後は新規の資金についてはほぼ全てインデックスで運用していく予定よ。100%オールカントリーってわけじゃないけどね♡以上!
ぜひ、株式投資でステキな未来を♡
京子さん
京子さん
それでは最高のフィナーレを〜♪

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